Publications

Импакт-инвестирование | Решение проблемы неравенства

Необходимость импакт-инвестирования для решения проблемы неравенства во всех его формах и проявлениях


Равенство между людьми может принести большое количество социальных, экономических и культурных выгод — именно поэтому оно является важным аспектом концепции устойчивого развития. Текущий уровень неравенства в разных его формах и проявлениях является одним из самых сложных вызовов нашего времени — неравенство ограничивает как возможности каждого конкретного человека в его индивидуальном проявлении, так и общечеловеческий потенциал в целом. Импакт-инвестирование позволяет найти оптимальные пути решения этой проблемы посредством получения не только финансовой, но и социальной прибыли при реализации импакт-проектов. Социальное импакт-инвестирование стремится к той же цели, но путем инвестирования в организации социального профиля, чтобы помочь им увеличить их импакт.

Несмотря на то, что сейчас инвесторы все больше сосредотачиваются на диверсификации своей инвестиционной деятельности, в большинстве случаев речь идет только об одном аспекте искоренения неравенства. Это происходит из-за отсутствия крепких связей между рынком импакт-инвестиций и общемировым движением в поддержку равенства между людьми.

В сложившейся ситуации рождение отдельного направления импакт-инвестирования для решения проблемы неравенства (Equality Impact Investing, EII) могло бы повысить эффективность деятельности импакт-инвесторов, а также создать устойчивые связи между импакт-проектами и общим движением в поддержку равенства. В настоящее время инвестиционные проекты, ориентированные на определенные группы населения — женщин, детей или инвалидов, или формы неравенства — экономическое, финансовое, гендерное, политическое, культурное и т. д., — работают обособленно, не обмениваясь опытом, не сотрудничая для достижения общей цели и не извлекая уроки из ошибочных действий коллег.

Каждое направление EII имеет свои особенные акценты, но все они взаимосвязаны. Кроме того, проблема неравенства в мире становится с каждым годом все более актуальной, поэтому интерес к этой проблеме со стороны инвесторов растет. Ключевым элементом успеха в данный момент является развитие взаимодействия импакт-инвесторов друг с другом и с социальными организациями, деятельность которых лежит в смежных областях.

Несмотря на то, что в большинстве случаев импакт-инвесторы строят свою инвестиционную стратегию на базе нескольких рабочих схем, варьируя различные аспекты в зависимости от конкретных условий проекта, в целом можно выделить четыре основные стратегии инвестирования, которые чаще всего используются инвесторами в EII:

  • распределение финансового капитала на проекты тех предпринимателей, которые в «исключены из уравнения» или за устоявшихся форм дискриминации и неравенства;

  • инвестирование в те организации, которые показывают глубокую проработку проблемы неравенства в своей корпоративной среде и в деятельности компании;

  • инвестирование в компании, чьей основной миссией и целью является борьба с неравенством в мире посредством предоставления определенных услуг, изменения стратегий деятельности различных компаний и других видов деятельности;

  • изменения в отношении улучшения ситуации с неравенством в собственной организации инвесторов и поддержка этих изменений во всей экосистеме, в которой инвесторы ведут свою деятельность.

Факторы, которые способствуют развитию направления EII, очень разнообразны и включают как экономические, так и социальные предпосылки. Каждый фактор имеет свои особенности, и вместе они развивают и продвигают новое направление импакт-инвестирования. Эти факторы включают:

  • очевидную потребность в инвестициях на основе подтвержденных и признанных проблем в области обеспечения равенства;

  • спрос со стороны инвесторов;

  • цепочки поставок и каналы сбыта инвестиционных проектов по обеспечению равенства;

  • оказание соответствующей институциональной и инфраструктурной поддержки;

  • правовые и политические рамки, которые обязывают к чему-либо, стимулируют или поддерживают EII.

Измерение EII


Так же, как и при оценке социального импакт-инвестирования, «успех» в случае EII будет в большой степени зависеть от постановки справедливых, измеримых и подходящих целей. Лучшим выходом обычно представляется увязка целей EII с принятой международной системой измерения импакта.

Все ключевые международные, региональные и внутренние системы измерения неравенства и/или системы оценки прав человека сочетают измерение формальных прав «возможностей». Подход, который принимает за основу «возможности», рассматривает не только ресурсы, которыми обладают люди, но их их потенциал — то, чем они на самом деле могут быть или чем могут заниматься, их реальные возможности и свободы. Примером может служить возможность вести здоровый образ жизни, иметь достойный уровень жизни, создавать семьи и отношения, выполнять работу эффективно. Подобный подход позволяет более комплексно оценить степень неравенства. Инвесторы EII могут использовать подобные подходы для выявления и анализа различных аспектов проблем, связанных с равенством, а также для постановки целей по импакт-показателям, в рамках которых следует выделять финансовые средства и оценивать потенциальные объекты для инвестиций.

Данный анализ также может помочь определить вероятный способ решения проблемы или ее движущие факторы. Таким образом, инвестор получает возможность сформулировать цели и меры воздействия в соответствии с установленным статусом на одном или нескольких уровнях.

Импакт-инвесторы и неравенство доходов


Импакт-инвесторы могут успешно способствовать искоренению неравенства доходов в мире. Неравенство как таковое оказывает сильное негативное влияние на весь рынок импакт-инвестиций, повышает финансовую и социальную нестабильность, замедляет экономический рост и способствует росту экстремизма, популизма, изоляционизма и протекционизма. Конкретно для инвесторов последствиями неравенства доходов являются:

  • негативное влияние на долгосрочные инвестиции;

  • изменение рисков, что влияет на доступность инвестиционных возможностей;

  • дестабилизация политических и социальных систем, в которых инвесторам необходимо функционировать.

Очевидно, что все эти последствия оказывают негативное влияние на инвестиционные возможности по всему миру, но в настоящее время не существует разработанной модели решения данной проблемы и управления рисками, связанными с ней. Осознавая эту проблему, некоторые инвесторы выделяют борьбу с неравенством доходов в качестве отдельного направления своей деятельности.

Несмотря на то внимание, которое мировые лидеры уделяют вопросам решения проблемы неравенства доходов, несмотря на разнообразие подходов, используемых членами инвестиционного сообщества, понимание того, как инвесторы могут устранить фундаментальные причины этой проблемы, не было достигнуто.

Импакт-инвесторы способны изменить существующие реалии, что позволит достичь большего равенства доходов посредством роста заработных плат, премий и улучшения программ обучения сотрудников, более эффективной работы профсоюзов, что, в свою очередь, приведет к уменьшению разрыва между бедными и богатыми. Подобные инициативы увеличат социальную сплоченность и повысят доверие к общественным институтам, которые обеспечивают финансовую стабильность экономических систем, что является критично важным для проектов долгосрочного периода.

EII в различных отраслях


В настоящее время 10% богатейших людей планеты зарабатывают более 40% всего мирового дохода. В то же время, 10% беднейшего населения планеты зарабатывают от 2% до 7% мирового дохода. Доля мирового населения, живущего в бедности, существенно снизилась в текущем столетии, но основная финансовая прибыль как была, так и остается сосредоточена в развитых странах, к тому же, финансовые выгоды не распределяются на беднейшие слои населения этих стран. Необходимо сказать о нескольких синергетических эффектах, которые могут возникнуть в результате предоставления доступа к продуктам, услугам и системам, направленным на сокращение неравенства.

Инвестиции в равный доступ к справедливому обращению и равным возможностям


Беднейшие слои общества часто сталкиваются с дискриминацией при попытке воспользоваться доступом к тем или иным возможностям. Основным камнем преткновения в таких прениях являются пол и расовая принадлежность. Более важным аспектом являются определенные ограничительные меры политики, которые ставят людей в невыгодное положение просто потому что они бедны. Чтобы вырваться из порочного круга, необходимо найти баланс между системами распределения ресурсов и доступа к возможностям.

Инвестиции в равный доступ к финансовым услугам


Доля людей, которые используют различные финансовые услуги, неуклонно растет, но еще остается множество возможностей улучшения доступа к этому важному инструментом борьбы с неравенством. Финансовые услуги повышают устойчивость к финансовым рискам и позволяют увеличить сбережения домашних хозяйств, что ведет к увеличению расходов на образование и здоровое питание. Доступ к кредитам играет столь же важную роль для лиц с низким уровнем благосостояния, которые используют их, чтобы стать предпринимателями, или, в случае 2-х миллиардов домашних хозяйств, доходы которых зависят от сельского хозяйства, для улучшения ресурсов и технологий для оптимизации производства. Последние данные свидетельствуют о том, что доступ к финансовым услугам для всех социально-экономических уровней способствует сокращению общего неравенства в уровне благосостояния, поскольку выгоду получают как новые предприниматели, так и наемные работники.

Инвестиции в равный доступ к медицинским услугам


По мере роста неравенства в благосостоянии растет и неравенство в доступе к благам здравоохранения. Разрыв в ожидаемой продолжительности жизни между самыми богатыми и самыми бедными только увеличился за последние два десятилетия. На международной арене также преобладает неравенство в отношении здоровья, поскольку сохраняется разрыв как в охвате услугами здравоохранения, так и в результатах (и этот разрыв даже увеличивается в некоторых развивающихся странах). У лиц с низкими доходами меньше шансов иметь медицинскую страховку или доступ к первичной или специализированной помощи, и, как следствие, они сталкиваются с более высокими показателями заболеваемости, смертности и госпитализации.

Плохое здоровье также усиливает существующее неравенство в благосостоянии, поскольку оно ограничивает экономическую продуктивность. Расширение доступа к здравоохранению — необходимое решение для обращения вспять этих циклов неравенства.

Инвестиции в равный доступ к образованию


Несмотря на широко распространенное понимание важности образования, для многих людей во всем мире сохраняется проблема с доступом к школьному образованию. Чем выше уровень образования человека, тем легче его экономические возможности и шансы на трудоустройство. Если качественное образование станет более доступным, оно уменьшит как социальное, так и экономическое неравенство, поскольку все больше людей будут пользоваться его преимуществами.

Читать далее:







Все актуальные новости в мире импакта, устойчивого развития и smart-финансов на нашем официальном Телеграм-канале IxD Capital | Impact Channel
Инвестиции