Publications

ESG-повестка| COVID-19

Почему в условиях пандемии важно уделять внимание соблюдению критериев ESG?


Пандемия COVID-19 привлекла повышенное внимание руководства из самых различных компаний, тем не менее, группы защитников окружающей среды и другие активисты призывают следовать экологической стратегии даже во время режима самоизоляции.

Организации, вовлеченные в деятельность по вопросам изменения климата, не могут допустить стагнации своей повестки дня в области окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG). Соблюдение Критериев ESG и обеспечение финансовой безопасности бизнеса во время пандемии не являются взаимоисключающими понятиями, но меры, предпринимаемые для сдерживания распространения заболевания, накладывают на функционирование бизнеса некоторые ограничения.

Масштаб деятельности экологических организаций неуклонно растет


В марте 2020 года сеть Rainforest Alliance Network (RAN) опубликовала свой доклад «Банковское дело в связи с изменением климата», посвященный финансированию отрасли ископаемого топлива более чем 35 банками частного сектора. Даже в разгар пандемии COVID-19 подобные сообщения вызывают серьезный общественный резонанс, поскольку акционеры стремятся защитить свои инвестиции от ожидаемых рисков изменения климата, а крупные инвестиционные группы придерживаются позиции дальнейшего сокращения выбросов углерода.

Хотя ранее небольшое количество резолюций, связанных с изменением климата, нашли безоговорочную поддержку у большинства инвесторов, в настоящее время их число неуклонно растет, а статус-кво меняется. К тому же, многие национальные комиссии, в частности, Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC), объявили, что начнут уделять особое внимание компаниям, зарегистрированным на бирже ASX, которые не могут адекватно оценить свою подверженность финансовым рискам, связанным с климатической повесткой.

Тенденции роста количества климатических движений, поддерживаемых инвесторами, будут расти и в дальнейшем, так как инвестиционные группы, такие как ISS и ACCR, продолжают стимулировать действия инвесторов в отношении изменения климата.

Экологизация бизнеса иногда проходит через судебные решения


В настоящее время проходящие суды по вопросам нарушения экологических прав уже не являются редкостью. Примерами этому могут служить продолжающиеся судебные разбирательства между Марком Маквеем и Фондом пенсионного обеспечения работников розничной торговли (REST) в Австралии, которые могут повлиять на будущее состояние законодательства в области борьбы с изменением климата. В случае успеха попечители фондов пенсионного обеспечения будут по закону обязаны учитывать климатические риски своей инвестиционной деятельности.

Также в Австралии впервые в истории оспаривают правомерность разработки угольной шахты с точки зрения соблюдения прав человека. Управление по защите окружающей среды (EDO), действуя от имени «Молодежного вердикта» (Youth Verdict), подало иск против предлагаемого проекта «Галилейский уголь» (Galilee Coal Project) в земельном суде Квинсленда против компании Клайва Палмера Waratah Coal.

Увеличение количества судебных процессов по вопросам изменения климата является еще одним признаком того, что корпорации не должны изменять своей стратегии в области охраны окружающей среды. Недавно представленный законопроект об ответственности за ущерб от изменения климата (основанный на принципе «загрязнитель платит», разработанном еще в 1972 году Международной организацией экономического сотрудничества и развития) углубит правовые противоречия, с которыми сталкиваются компании.

Изменения в законодательство, внесенные норвежским парламентом, означают, что норвежский фонд благосостояния в 1 триллион долларов США больше не имеет права инвестировать в компании, которые добывают более 20 миллионов тонн угля в год или генерируют более 10 гигаватт электроэнергии из угля. Фонд также исключил из списка возможных для инвестирования компаний четыре канадские нефтяные компании из-за чрезмерных выбросов парниковых газов.

В 2020 году акционеры JP Morgan Chase, крупнейшего американского банка, чуть не проиграли голосование, в результате которого 49,6% инвесторов потребовали, чтобы Chase раскрыла информацию о выбросах углерода всех компаний, которым она предоставляет кредиты. Хотя голосование не увенчалось успехом, оно стало ясным сигналом для инвесторов в области изменения климата.

В некоторых государствах правительство приостановило применение природоохранных норм, как это произошло в США, где Агентство по ООС США объявило, что не будет ожидать или обеспечивать соблюдение нормативных требований, касающихся загрязнения во время пандемии, и не будет налагать штрафы на компании, если они смогут продемонстрировать, что любая не соответствующая нормам деятельность была вызвана COVID-19.

Положительная сторона вопроса


Как показали успехи компаний, сфокусированных на соблюдении критериев ESG во время Глобального финансового кризиса (GFC), более активное участие и следование выбранной политике может стать ключом к тому, что компании не просто выживут, но и будут процветать на протяжении всей пандемии и ее последствий.

Уже сейчас очевидно, что COVID-19 вызовет еще более серьезный экономический спад, чем тот, который произошел во время и после GFC. Тем не менее, GFC является очень важным критерием в анализе взаимосвязи между выживанием бизнеса во время кризиса и управлением показателями ESG.

Некоторые исследования показали, что компании, которые сосредоточились на соблюдении критериев ESG, не испытали значительного снижения цены акций, которое наблюдали их коллеги по отрасли во время кризиса, будучи лучше подготовленными к внезапным изменениям в отрасли. В 80% исследованных компаний существовала прямая корреляция между внедренной практикой устойчивого развития и повышением показателей цены акций.

ESG — один из путей решения вопроса выхода из пандемии с наименьшими потерями


Разрушение рынка, вызванное COVID-19, дает возможность реализовать и расширить корпоративную политику ESG.

Хрупкость цепочек поставок не могла быть продемонстрирована более убедительно, чем за последние несколько месяцев сбоев, связанных с пандемией. Только по этой причине компаниям рекомендуется использовать это время для анализа, выявления и снижения стратегических и операционных рисков.

Компании, применяющие в своей деятельности принципы ESG, избегают рисков, в том числе связанных с изменениями климата, инвестируя в долгосрочные перспективы роста.

Анализ, проведенный инвестиционным банком HSBC, показал, что акции компаний, поддерживающих стратегию ESG, превзошли акции компаний, не применяющих практики ESG в своей деятельности, на целых 7% во время пандемии COVID-19.

Регуляторные требования углеродно-нейтральной промышленности предоставляют предприятиям возможность пересмотреть свою политику в части соблюдения критериев ESG, что позволит получить конкурентные преимущества в будущем. После пандемии COVID-19 инвесторы будут анализировать экономические последствия кризиса и определять, какой из способов по снижению потенциальных рисков и сохранению рыночной стоимости портфельных компаний оказался наиболее эффективным в заданных условиях.

Читать далее:




Все актуальные новости в мире импакта, устойчивого развития и smart-финансов на нашем официальном Телеграм-канале IxD Capital | Impact Channel
ЦУР, ESG, Импакт