Publications

Импакт-инвестиции | Ближний Восток и Северная Африка

Факторы, воздействующие на развитие рынка импакт-инвестиций в регионе MENA (БВСА)


В последние годы широкое распространение получило импакт-инвестирование, которое содействует социальным изменениям в крупных масштабах. Этот вид инвестирования представляет собой направление средств для получения социальных результатов, которые выражаются в улучшении качества жизни и увеличении уровня независимости и самостоятельности благополучателей.

Страны MENA (от англ. Middle East & North Africa, БВСА от рус. Ближний Восток и Северная Африка) представляют собой географический регион, объединяющий страны Магриба и Ближнего Востока общей численностью населения 355 млн человек. Большинство стран MENA также являются частью более крупного региона — Большой Ближний Восток.

Исследуя вопрос приоритетных направлений инвестирования в регионе, стоит отметить, что долгое время приоритетное направление заключалось во вложении средств в разработку больших инвестиционных проектов. При этом такие сектора, как энергетика, инфраструктура и недвижимость были наиболее привлекательными для инвестиций.

В настоящее время тренд меняется. Мы можем наблюдать увеличение доли фондов, инвестирующих в стартапы и венчурные стадии развития ИТ-компаний или компаний, занимающихся экологически чистыми технологиями. Стоит отметить, что данную тенденцию поддержало правительство стран MENA путем создания сетей бизнес-ангелов, помогающих начинающим компаниям выйти на рынок.

Несмотря на то, что инновационная индустрия в регионе находится на ранних стадиях своего развития, существует широкий общественный интерес к ее развитию через фонды прямых инвестиций.

Причиной инвестирования венчурных фондов в местные проекты является первоначальное снижение инвестиций, поступающих из стран Персидского залива. Такая ситуация характерна только для венчурных фондов, а к фондам прямых инвестиций это не относится. Они продолжают инвестировать в крупные межрегиональные проекты.

Современные экономические направления развития в регионе


В совокупности страны БВСА производят более 1500 миллиардов долларов валового внутреннего продукта (ВВП) в год, это эквивалентно примерно 3% мирового ВВП. Статистика показывает, что уровень ВВП исследуемых стран ежегодно растет, однако для некоторых из этих стран рост за последние два десятилетия был разочаровывающим по сравнению с ростом ВВП других развивающихся экономик. Отчасти это объясняется высокой изменчивостью экономик стран МЕНА, особенно учитывая их сильную зависимость от нефти и других сырьевых товаров.

К числу других ограничивающих экономический рост факторов относятся, в частности, плохая инфраструктура, неэффективное использование человеческого капитала, нехватка трудовых ресурсов и плохое корпоративное управление.

Существуют значительные различия между субрегионами и отдельными рынками. Например, в рамках Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива ожидается (ССАГПЗ), что только Саудовская Аравия сможет увеличить свои темпы роста по сравнению с предыдущим периодом (2000−2009 годы). Все остальные страны ССАГПЗ будут иметь более медленные темпы роста, чем в период с 2000 по 2009 год. Из всех субрегионов темпы роста в Северной Африке в период 2009—2015 годов, как ожидается, замедлятся в наименьшей степени. Вышеупомянутые существующие ограничения роста будут по-прежнему оказывать влияние на развитие региона наряду с возникающими проблемами, к числу которых относятся проблемы экологического характера.

Экологические проблемы — факторы, замедляющие экономическое развитие


Ожидается, что последствия изменения климата для региона MENA будут серьезными, поскольку этот регион особенно уязвим, если учитывать его и без того скудные водные ресурсы, высокий уровень засушливости и большую протяженность прибрежной полосы, которой угрожает повышение уровня моря. Биологические природные системы в данном регионе уже испытывают сильное антропогенное давление, и ожидается, что его негативное влияние усилится по мере повышения среднегодовых температур в регионе и/или уменьшения количества осадков, что, непременно, окажет давление на такие отрасли, как сельское хозяйство, здравоохранение, увеличит финансовые затраты на приобретение систем охлаждения, а также энергетические затраты в целом. Особенно пострадает сельское хозяйство, так как при повышении температуры на 3 градуса Цельсия урожайность кукурузы в Северной Африке может упасть на 15−25 процентов.

Соответствующее законодательство в области изменения климата в настоящий момент развивается ускоренными темпами. Компании, берущие на себя обязательства по снижению выбросов углекислого газа и выполнению целевых показателей повестки устойчивого развития в области изменения климата, представляют собой более привлекательные инвестиционные перспективы.

Что касается других экологических проблем региона, одной из остро стоящих является нехватка пресной воды. Регион MENA относится к числу наиболее дефицитных регионов пресной воды в мире. Среднегодовой объем доступной воды на душу населения составляет менее, чем необходимо для стабильного существования населения — 977 кубометров, а к 2023 году прогнозируется уменьшение объема доступной пресной воды до 460 кубометров. За исключением Египта, Судана, Ирака, Ливана и Сирии, все страны региона будут испытывать серьезную нехватку воды к 2025 году.

В рамках ответных мер правительства стран региона планируют вложить более 400 миллиардов долларов в инвестиции в инфраструктуру в течение следующих трех лет, главным образом в Саудовской Аравии, ОАЭ и Катаре.

Инвесторам исследуемого региона все чаще приходится рассматривать экологическую ситуацию с водными ресурсами как фактор риска для ведения бизнеса, особенно для отраслей, которые в значительной степени зависят от воды, таких как сельское хозяйство, пищевая промышленность, фармацевтическая промышленность и другие.

Рост населения в странах региона MENA как стабилизирующий фактор развития рынка импакт-инвестиций


Население стран региона MENA составляет 6% мирового населения (300 миллионов человек). Две трети из них моложе 30 лет, примерно 27% моложе 15 лет — эти показатели являются одними из самых высоких показателей доли молодого населения в мире. Такие показатели рождаемости являются факторами риска для увеличения текущих и прогнозируемых уровней безработицы в регионе MENA. В связи с этим правительства стран будут вынуждены создавать дополнительные рабочие места, чтобы, как минимум, сохранить нынешний уровень безработицы.

Однако несмотря на возникающие проблемы, высокая численность молодежи в БВСА представляет собой большую возможность для развития рынка инвестиций. Страны региона признают открывающиеся возможности, выделяя в среднем 5% своего ВВП на образование. Инвесторы будут рассматривать нехватку квалифицированных кадров и инвестиции в образование как факторы, влияющие на долгосрочную устойчивость бизнеса в БВСА.

Читать далее:





Все актуальные новости в мире импакта, устойчивого развития и smart-финансов на нашем официальном Телеграм-канале IxD Capital | Impact Channel: https://t.me/ixdnews
Региональный обзор