Publications

Рынок капиталов | Базовый инструментарий

Инструменты первичного и вторичного рынков капитала


Инструменты рынков капитала выпускаются в форме среднесрочных или долгосрочных акций и облигаций. Рынки капитала привлекают индивидуальных инвесторов, правительства, инвестиционные фирмы, банки и другие финансовые учреждения, поскольку инструменты рынка капитала являются ценными активами.

Инструменты рынка капитала — это средства, позволяющие инвесторам получать доход. Есть два основных типа инструментов, которыми торгуют на рынке капитала:

  • Облигации — это основные долговые ценные бумаги, которыми торгуют на рынке капитала. Компании выпускают облигации для увеличения капитала по мере того, как к ним приходят инвесторы. Выпуск облигаций помогает компании привлекать капитал для роста и расширения бизнеса по более низким ставкам, чем банки и кредитные учреждения. Эмитент облигаций выплачивает максимальную сумму и возвращает основную сумму в конце срока дюрации. Правительство также выпускает облигации, чтобы собрать деньги для государственных проектов.

  • Акции — ценные бумаги, закрепляющие права их владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца. Они являются правом собственности компании.

Рынок капитала играет важную роль в росте экономики. Он позволяет переводить средства от людей, у которых есть излишки денег или которые ищут более высокую прибыль от инвестиций в компании.

Основная роль рынка капитала заключается в следующем:

1. Рынок капитала позволяет переводить средства от организаций с избыточными средствами тем, кто в них нуждается.

2. Рынок капитала способствует инвестициям и сбережениям.

3. Рынок капитала способствует сбалансированному экономическому росту.

Рынок капитала можно условно разделить на две части:

  • Первичный рынок: также известен как рынок новых выпусков. Речь идет о выпуске новых ценных бумаг впервые. Функция первичного рынка заключается в содействии передаче инвестиционных средств предпринимателям, стремящимся создать новые предприятия или расширить существующие, посредством выпуска ценных бумаг впервые. Инвесторами на этом рынке являются банки, финансовые учреждения, страховые компании, паевые инвестиционные фонды и HNI.

  • Вторичный рынок: также известен как фондовый рынок. Это рынок купли-продажи существующих ценных бумаг. Это помогает существующим инвесторам продать свои ценные бумаги, а новым инвесторам выйти на рынок. Он также обеспечивает ликвидность и ликвидность существующих ценных бумаг.

Долевые инструменты предлагают права собственности в фирме, как сертификат акций. Долевые инструменты обычно выдаются акционерам компании и используются для финансирования бизнеса. Некоторые из наиболее распространенных форм долевых инструментов включают обыкновенные акции и привилегированные акции.

К обыкновенным акциям относятся те, которые позволяют инвесторам получить значительную прибыль за счет повышения цен на акции и выплаты дивидендов. Именно долевое владение позволяет держателям этих акций пользоваться правом голоса по корпоративным вопросам. Однако в случае, если компания понесет большие убытки и станет банкротом, держатели обыкновенных акций будут последними, кто получит свои деньги обратно после кредиторов, держателей облигаций и держателей привилегированных акций.

Привилегированные акции также представляют собой владение долей компании. По привилегированным акциям выплачиваются заранее определенные дивиденды, тогда как дивиденды, выплачиваемые обыкновенным акционерам, обычно меняются в зависимости от состояния компании. Дивиденды по привилегированным акциям часто больше, чем по обыкновенным акциям. Держатели привилегированных акций не имеют права голоса по вопросам компании. Если активы компании ликвидируются, держатели привилегированных акций могут выкупить свои акции раньше держателей обыкновенных акций, что дает им больше шансов получить назад хотя бы часть своих денег.

Кумулятивные привилегированные акции — это когда невыплаченные дивиденды по привилегированным акциям рассматриваются как просроченная задолженность и переносятся на последующие годы, тогда такие привилегированные акции называются кумулятивными привилегированными акциями. То есть невыплаченные дивиденды по таким акциям накапливаются до тех пор, пока не будут выплачены полностью.

Некумулятивные привилегированные акции — это те типы привилегированных акций, владельцы которых имеют право на получение фиксированной ставки дивидендов только из прибыли текущего года. Они не имеют права на получение задолженности по дивидендам. Если компания не выплачивает дивиденды в конкретном году, то она не должна выплачиваться из будущей прибыли.

Участвующие привилегированные акции представляют собой привилегированные акции, которые обеспечивают выплату определенных дивидендов до выплаты любых дивидендов держателям обыкновенных акций и которые имеют приоритет перед обыкновенными акциями в случае ликвидации. Эта форма финансирования используется инвесторами частного капитала и компаниями венчурного капитала.

Конвертируемые привилегированные акции — относятся к разновидности привилегированных акций, которые включают в себя возможность для держателя конвертировать привилегированные акции в фиксированное количество обыкновенных акций, обычно в любое время после заранее определенной даты.

Долговой инструмент — это бумажное или электронное обязательство, которое позволяет стороне-эмитенту мобилизовать средства путем обещания погасить кредитору в соответствии с условиями контракта. Долговой инструмент обеспечивает фиксированную и более высокую доходность, чем фиксированные банковские депозиты. Примерами долговых инструментов являются облигации, долговые обязательства, договоры аренды, сертификаты, переводные и простые векселя.

Гибридные инструменты — это тип финансовой безопасности, сочетающий в себе два или более разных финансовых инструмента. Гибридные ценные бумаги — это группа ценных бумаг, сочетающих в себе характеристики ценных бумаг, долга и капитала. Гибридные инструменты представляют собой долговые инструменты с зависимостью от рынка акций. Примеры гибридных инструментов включают конвертируемые облигации, привилегированные акции, дефолтные свопы по акциям и структурированные векселя, привязанные к индексу акций.

Читать далее:





Все актуальные новости в мире импакта, устойчивого развития и smart-финансов на нашем официальном Телеграм-канале IxD Capital | Impact Channel
Рынок капиталов