Publications

Импакт-инвестирование | Этапы развития

Этапы развития импакт-инвестирования


В начале прошлого века социальные противоречия увеличивались, и напряжение в обществе привело к тому, что государства, имевшие различные социально-экономические системы, были вынуждены взять на себя дополнительную социальную ответственность и внедрить систему пенсионного и медицинского обеспечения, предоставив гарантии бесплатного образования, социального обслуживания и страхования.

К концу прошлого века государство как институт уже занимало доминирующее положение в социальной сфере, а запуск кредитного механизма обеспечения роста потребления ресурсов привел к резкому увеличению долговой нагрузки практически во всех государствах мира за последние 50 лет.

Государства, с одной стороны, сталкивались с растущими социальными потребностями граждан, а с другой — обладали все меньшими финансовыми возможностями для их обеспечения. Не менее важным является ускорение процессов социальных изменений, на которые государство часто не успевает найти адекватный ответ. Именно с этим во многом связана потребность в увеличении роста частного сектора в решении актуальных социальных проблем, которая стала катализатором скорого развития импакт-инвестирования.

В импакт отрасли сейчас происходит настоящий взлет. Если посмотреть на рост объема инвестиций по миру с 2015 года по 2018, то согласно исследованию Global Impact Investing Network (Annual Impact Investor Survey) он увеличился в 33 раза — с 15 миллиардов долларов до 502 миллиардов долларов. Это поистине огромный скачок. Кроме того, в одном из своих последних отчетов по отрасли финансовый холдинг JPMorgan Chase говорит, что импакт-инвестиции пора переводить в отдельный собственный класс активов, что тоже показывает, насколько значимым сейчас становится это направление.

Основные вехи развития импакт-инвестирования


Развитие системы импакт-инвестирования началось с того, что в 1984 году была основана US SIF: The Forum for Sustainable and Responsible Investment (US SIF, до 2011 года — Social Investment Forum) — международная ассоциация индустрии устойчивого развития США, со штаб-квартирой в Вашингтоне.

Следующий шаг развития можно охарактеризовать введением в 1990 году американским консультантом Эми Домини Domini 400 Social Index — индекса капитализации компаний, следующих принципам социальной ответственности. Этот индекс был разработан, чтобы помочь социально сознательным инвесторам определять роль социальных и экологических факторов в их инвестиционных решениях.

Импакт-инвестирование — растущая тенденция во многих демографических и географических районах, которая может стать конкурентным преимуществом для корпораций, используя их взаимоотношения с акционерами.

Кроме того, в 1990-е годы Джед Эмерсон выступает за смешанно-ценностный подход, согласно которому фондам следует направлять пожертвования в соответствии со своей миссией, а не со стратегией получения максимальной финансовой прибыли, как это было принято ранее.

Одновременно при оценке деятельности корпораций, как изнутри, так и снаружи, стали учитываться такие аспекты как предотвращение загрязнения окружающей среды, корпоративная социальная ответственность, получила распространение концепция тройного критерия. В 2000 году Барух Лев из Бизнес-школы Штерна, сопоставил идеи о нематериальных активах в книге с одноимённым названием (Intangibles: Management, Measurement, and Reporting), поспособствовав их дальнейшему развитию.

В 2006 году при поддержке ООН была создана международная сеть инвесторов PRI (Principles for Responsible Investment), придерживающихся 6 принципов ответственного инвестирования. Эти принципы провозглашают верность идеалам ESG-инвестирования и их всемерное распространение. Совокупные активы под управлением подписантов оцениваются в 4 триллиона долларов.

В 2007 году Фонд Рокфеллера совместно с крупнейшими инвестиционными банками ввёл в обращение термин «импакт-инвестиции». В том же году Европейский инвестиционный банк выпустил первые зелёные облигации, а через год такую облигацию выпустил Мировой банк.

В 2009 году была создана GIIN — ассоциация главных игроков рынка импакт-инвестирования. GIIN запустила IRIS (Impact Reporting and Investment Standards) — систему критериев для оценки социального и экологического воздействия. Bloomberg на регулярной основе начинает освещение новостей сферы устойчивого развития.

В 2010 году была выпущена первая социальная облигация (SIB), в 2011 введена глобальная система рейтингования импакт-фондов организаций (GIIRS), ещё через год Morgan Stanley запустила платформу «Investing With Impact», а в 2013 году в Великобритании открылась первая социальная биржа.

В 2015 году ООН приняла цели устойчивого развития, которые являются своеобразным призывом к действию, исходящим от всех стран — бедных, богатых и среднеразвитых. Они нацелены на улучшение благосостояния и защиту планеты, что согласуется с основными принципами импакт-инвестирования. Государства признают, что меры по ликвидации бедности должны приниматься параллельно усилиям по наращиванию экономического роста и решению целого ряда вопросов в области образования, здравоохранения, социальной защиты и трудоустройства, а также борьбе с изменением климата и защите окружающей среды.

В 2019 году рынок импакт-инвестиций установил рекорд (502 миллиарда долларов), как и рынок зелёных облигаций (230 миллиардов долларов).

Читать далее:







Все актуальные новости в мире импакта, устойчивого развития и smart-финансов на нашем официальном Телеграм-канале IxD Capital | Impact Channel
Инвестиции