Publications

Импакт-инвестиции | Блокчейн

Импакт-инвестиции и технология Блокчейн


Развитие блокчейна станет одним из приоритетных направлений государственной политики в сфере технологического развития многих стран мира на ближайшие годы. Блокчейн используется в разных сферах: финансах, логистике, государственном учете и медицине. Постепенно технология распределенного реестра входит на все мировые рынки. Хотя большая часть стартапов не предлагает ничего кардинально нового, у блокчейна есть потенциал, и он может оказать положительное влияние на мировую экономику.

Что же такое Блокчейн?


Блокчейн — это совместно используемый, неизменный реестр, предназначенный для записи транзакций, учета активов и построения доверительных отношений, который упрощает процесс записи транзакций и учета активов в бизнес-сети. Актив может быть материальным (дом, автомобиль, деньги, земля) или нематериальным (интеллектуальная собственность, патенты, авторские права, брендинг). Отслеживать и продавать с помощью блокчейна можно почти все, что имеет какую-либо ценность. Эта технология снижает риски и расходы для всех задействованных сторон.

Для более глубокого понимания технологии блокчейн следует понять, для чего изначально предназначалась эта технология: она появилась в ответ на потребность в эффективной, выгодной, надежной и безопасной системе для проведения и учета финансовых операций.

На протяжении всей своей истории человечество изобретало инструменты доверия: чеканные монеты, бумажные деньги, аккредитивы и банковские системы. Все это служило гарантом защиты покупателей и продавцов при обмене ценностями. С появлением значимых инноваций (к примеру, телефонная связь, системы кредитных карт, Интернет и мобильные технологии) транзакции стали удобнее, быстрее и эффективнее, а дистанция между продавцами и покупателями существенно сократилась (а в некоторых случаях практически исчезла).

Но несмотря на это, многим деловым операциям по-прежнему недостает эффективности, они дорого обходятся и являются уязвимыми в силу следующих ограничений:

  • Наличные средства применимы только для локальных операций, причем в относительно небольших суммах.

  • Между выполнением транзакции и расчетом может пройти много времени.

  • На эффективности также отрицательно сказывается двойная работа, необходимость подтверждения операции третьей стороной или присутствия посредников.

  • Мошенничество, кибератаки и даже простые ошибки делают бизнес-операции дороже и сложнее, а в случае компрометации центральной системы (например, банка) под угрозой окажутся все участники сети.

  • Организации по обслуживанию кредитных карт — это закрытые экосистемы, в которые просто так не попасть. Процесс освоения продавца в системе требует больших вложений и часто связан с огромной бумажной волокитой и длительными проверками.

  • У половины населения планеты вообще нет счетов в банках, поэтому для проведения транзакций приходится создавать параллельные платежные системы.

  • Недостаток прозрачности и несогласованность информации снижают эффективность перемещения товаров при поставках.

Безусловно, стремительный рост объема транзакций во всем мире неизбежно приводит к многократному повышению сложности, уязвимости, стоимости и нестабильности нынешних систем обработки транзакций. Рост объема транзакций обусловлен не только быстрым ростом объема электронной коммерции, онлайн-банкинга и покупок в приложениях, но и тем, что люди во всем мире стали намного мобильнее. Также взрывному росту объема транзакций способствовало появление Интернета вещей: например, холодильников, самостоятельно покупающих продукты, когда заканчиваются запасы, или автомобилей, которые подъезжают к вашей двери, самостоятельно заправляясь по пути.

Для решения этих и других задач необходимы более быстрые платежные сети, предоставляющие средства установления доверия, не требующие специализированного оборудования, не предполагающие сборов или ежемесячных платежей за услуги и предлагающие общее решение для бухгалтерского учета для обеспечения прозрачности и доверия.

Блокчейн и импакт — где взаимосвязь?


Тенденция устойчивого инвестирования в финансовую отрасль, безусловно, может принести пользу финансирования ЦУР, тем более, что импакт устойчивых инвестиций часто измеряется на основе оценки их вклада в достижение ЦУР.

Блокчейн — это технология децентрализованного реестра, что означает, что реестр хранится в нескольких копиях на многих компьютерах в децентрализованной сети, так что одно лицо или организация не владеют и не контролируют реестр. Любой, кто подключен к Интернету (и имеет доступ в случае частных блокчейнов), может использовать его. Реестр управляется протоколом консенсуса, который представляет собой алгоритм, требующий от большинства компьютеров в сети согласия с любыми внесенными в него изменениями. После достижения консенсуса все компьютеры в сети обновляют свои копии реестра одновременно. Транзакции обычно объединяются в блоки, которые криптографически и хронологически связаны друг с другом, создавая неизменную общую запись «правды», которую нельзя подделать. Проверка каждого блока транзакций стимулируется соревнованием, в котором «майнеры» решают сложные математические задачи в обмен на выплату.

Технологии будут играть важную роль масштабировании рынков импакт-инвестиций. Благодаря быстрому развитию в области искусственного интеллекта (ИИ), робототехники, машинного обучения, Интернета вещей (IoT), автономных транспортных средств и блокчейна, некоторые фундаментальные проблемы проектов, связанных с ЦУР, теперь могут быть преодолены с эффективно распределенными затратами. Среди технологических инноваций блокчейн, возможно, получил наибольшее внимание, и сторонники сравнивают его значимость с Интернетом.

Действительно, блокчейн, который часто называют «машиной доверия», может предоставлять решения для различных отраслей, от логистики до финансовых услуг. Технологии на основе блокчейн особенно хорошо подходят для улучшения потока капитала за счет снижения транзакционных издержек и смягчения основных инвестиционных рисков, включая риски контрагента и риски ликвидности. Это приводит к более низкой стоимости капитала и лучшему доступу к инвестиционным возможностям для более широкого круга поставщиков капитала, чем это возможно при существующей финансовой инфраструктуре. Решения, направленные на устранение фундаментальной неэффективности существующей системы, являются наиболее эффективными для мобилизации финансовых средств, необходимых для достижения ЦУР ООН к 2030 году.

Токены импакта — новый инструмент измерения?


Технология Блокчейн привлекает все больше внимания инвесторов из-за возможности криптовалют открывать новые возможности для бизнеса из-за «токенизации» импакта. Почти с самого момента возникновения технологии, организации начали рассматривать блокчейн как инструмент для продвижения ЦУР, хотя до настоящего момента исследования различных способов применения цифровых токенов для достижения ЦУР не проводились в должном объеме.

«Токены импакта» — термин, который начинает завоевывать популярность среди заинтересованных сторон. Он описывает группу токенов, использующих технологию блокчейн, которые отражают положительное социальное и экологическое воздействие определенных видов деятельности. Их основные преимущества решают некоторые проблемы, связанные с инвестиционным воздействием, тем самым способствуя сокращению дефицита финансирования ЦУР.

Некоторые токены специально ориентированы на реализацию одной конкретной ЦУР, в то время как стали толчком для создания целых технологических экосистем с широким спектром игроков и взаимодействий, которые одновременно способствуют достижению многих ЦУР. Многие из токенов были разработаны для оцифровки и улучшения текущих рынков с помощью новых финансовых моделей, которые предлагают реальную одноранговую торговлю, в то время как другие пытаются создать новые рынки на основе нереализованных нефинансовых ценностей, таких как природный капитал и данные.

Токены импакта вносят вклад в достижение ЦУР ООН и часто представляют собой оценку конкретного импакта в виде метрики измерения, такой как количество вакцинаций, тонны углекислого газа или количество детей, посещающих школу. Эти токены регистрируются в блокчейне, и их можно отслеживать в цепочке поставок. Они предлагают доказательство того, что было оказано положительное влияние, которое затем можно отнести к определенной деятельности или инвестициям.

Цифровые токены могут подтолкнуть общество к более децентрализованной экономике благодаря их многочисленным технологическим преимуществам и потенциалу распределения стоимости более справедливым и безопасным способом посредством прямых одноранговых транзакций.

Поскольку токены представляют собой программные цифровые активы, которые позволяют представить любую форму стоимости как запись в цепочке блоков, путем ее оцифровки также возможно интегрировать смарт-контракты. Эти контракты представляют собой самореализующиеся программируемые компьютерные коды, которые определяют правила между двумя или более сторонами сделки и, как таковые, могут использоваться для управления экономикой, работающей с токенами. Смарт-контракты создаются с особыми свойствами «если X, то Y», что означает, что они автоматически выполняются после выполнения определенных условий без необходимости участия третьей стороны. Все это создает новую мощную концепцию: денежные потоки можно программировать.

Токены могут представлять другие ценности, такие как время, условия владения, контрактации, а также сертификаты, опыт, товары, товары, услуги, ваучеры, баллы лояльности, членства, финансовые инструменты, государственные облигации или даже произведенная энергия. Кроме того, к данным финансовым инструментам могут быть применены различные «творческие условия» — например, можно запрограммировать автоматическое высвобождение денег с течением времени в качестве способа контроля бюджета и расходов, но его также можно использовать для разработки гибких механизмов ценообразования, для обработки микротранзакций для услуг с поминутной оплатой путем фрагментации токены на более мелкие части, для разработки платежей, основанных на производительности, для автоматизации краудфандинга, для создания программ поощрения и вознаграждения и для ограничения использования токенов для определенных предметов, таких как еда. Это всего лишь несколько примеров; Потенциальные приложения, которые могут быть разработаны с использованием программируемых денег, по существу безграничны.

Возникновение токен-экономики предлагает новые возможности для создания децентрализованных и безопасных систем, которые могут дать сообществам новые инструменты управления, такие как разработка механизмов стимулирования для достижения общих целей.

Токены также могут полностью переосмыслить бизнес-модели, создать новую экономику и изменить взгляд общества на получение дохода за счет преобразования нефинансовых ценностей, таких как пассивная работа и природный капитал, во что-то, что можно монетизировать и продавать через блокчейн. Личные данные, которые во многих случаях уже используются и продаются без согласия, могут приносить финансовое вознаграждение физическим лицам, а крупные активы, такие как собственность, могут быть разделены на токены в виде более мелких долей всего актива.

Криптоэкономика и токены все еще находятся на ранней стадии развития. Изучение различных типов токенов и их атрибутов в настоящее время проводится методом проб и ошибок, и ожидается, что внедрение инновационных подходов к их использованию, будет продолжаться в ближайшие годы. Токены уже предлагают практические решения в небольшом масштабе, но, постепенно масштабируемые, они могут фундаментально нарушить и изменить способ мировых транзакций.

Токены импакта предоставляют «цифровое доказательство» успешности импакт-инвестиций, и с этой точки зрения они могут стать очень ценным активом.
Это может привести к разработке новых моделей финансирования, основанных на проверенных результатах, и к увеличению общих сумм, инвестируемых в импакт-экономику со стороны государственного и частного секторов.

Токены воздействия особенно хорошо подходят для решения критических проблем импакт-инвестирования. Токены воздействия могут:

  • повысить уровень доверия между сторонами;

  • содействовать финансовой и социальной интеграции;

  • улучшить систему сбора данных и ускорить процессы мониторинга, отчетности и проверки (MRV);

  • стимулировать позитивные тренды для обеспечения устойчивости.

Пример: Moeda


Moeda — это платформа для совместных инвестиций, которая напрямую связывает импакт-инвесторов с малым бизнесом, чья деятельность предполагает содействие достижению ЦУР. Технология блокчейн гарантирует прозрачность проектов для инвесторов со всего мира, которые могут напрямую инвестировать с помощью гибких технологий цифровых токенов и отслеживать их импакт. Есть надежда, что это привлечет больше капитала для «общинных» предприятий, которые сталкиваются с проблемами поиска финансирования через традиционную банковскую систему, и устранит гендерное предубеждение в отношении проектов, возглавляемых женщинами.

Платформа Moeda имеет два портала: один для инвесторов, на котором перечислены все семенные проекты, которые они могут напрямую финансировать, и один для предпринимателей, которые ищут финансирование. Все перечисленные проекты напрямую способствуют достижению ЦУР. Перед включением в список все инициативы должны пройти процесс проверки и оценки рисков.

Кроме того, чтобы своевременно предоставлять информацию будущим инвесторам, Moeda также разработала Формулу Импакта, которая измеряет финансовую доходность перечисленных проектов. Основные показатели эффективности формулы — мудрость, сотрудничество, доверие и окружающая среда. Токены Moeda с привязкой к фиатной валюте (MDA), построенные на основе блокчейна Ethereum, служат валютой на платформе, что позволяет осуществлять прямые одноранговые платежи. Это устранило препятствия, связанные с переводами в фиатной валюте, сделав транзакции быстрее и дешевле. Moeda взимает 3−5% комиссионных за каждую транзакцию для поддержки компании и улучшения предлагаемых услуг.

Основные положения концепции компании:

  • система кредитования, ориентированная на сообщества;

  • обеспечение прозрачности вложений в реальном времени;

  • позволяет малым предприятиям с недостаточным уровнем банковского обслуживания привлечь больше капитала.

Токены также могут способствовать расширению доступа к финансовым услугам через первичные предложения монет (ICO), которые являются мероприятием по сбору средств, когда токен создается и предлагается к покупке впервые. ICO снижают порог входа, необходимый, чтобы стать инвестором или предпринимателем. Многие мелкие инвесторы могут присоединиться к финансированию проектов по всему миру, которое ранее было зарезервировано только для крупных финансовых учреждений, в то время как небольшие проекты могут найти необходимое финансирование из небольших индивидуальных источников.

Читать далее:





Все актуальные новости в мире импакта, устойчивого развития и smart-финансов на нашем официальном Телеграм-канале IxD Capital | Impact Channel
Секторы и технологии