Publications

Рынок капиталов | Устойчивость в COVID-19

Глобальные рынки капитала и их устойчивость в период пандемии COVID-19


Пандемия COVID-19 стала серьезным гуманитарным кризисом в области здравоохранения, подорвав финансовую и операционную устойчивость мировых рынков капитала. Вспышка вируса побудила мировых лидеров бросить значительные силы на оценку быстро меняющихся событий и состояния мировой экономики в целом, чтобы смягчить негативное воздействие мирового кризиса на своих сотрудников, клиентов и дочерние организации. Данные меры можно разбить на три условных этапа: стабилизация, преобразование и восстановление.

Стабилизация: что необходимо сделать сейчас?


Глобальные рынки капитала продолжали стабильно функционировать в этот непростой период значительной волатильности рынка, снижения процентных ставок и различных глобальных мер стимулирования экономики. Однако сейчас первоочередной задачей является не допустить, чтобы кризис общественного здравоохранения превратился в продолжительный финансовый кризис.

Индустрия глобальных рынков капитала — это сильно взаимозависимая и достаточно хрупкая экосистема. Участники отрасли, при поддержке правительств и регулирующих органов, должны в этот непростой период выявлять и предотвращать «опасное экономическое поведение» — это определение относится, например, к модели поведения «разори своего соседа», к которой часто прибегают игроки рынка в порыве отчаяния. Рынки капитала должны предоставлять финансирование и ликвидность, чтобы глобальные, в частности, кредитные рынки, продолжали стабильно функционировать. Условно этот процесс можно охарактеризовать как «достижение устойчивости экосистемы рынков капитала».

Каждый базовый сегмент глобальной индустрии рынков капитала — от инвестиционных банков до управляющих активами — должен будет сыграть решающую роль в качестве системного стабилизатора для своих клиентов, их сотрудников и их экономики в целом.

Преобразование: что делать дальше?


В дальнейшем рынкам капитала необходимо будет адаптироваться к резко изменившимся приоритетам игроков рынка и соответствующим образом перераспределить ресурсы. Еще неизвестно, будут ли эти разработки носить временный или структурный характер, но основная фаза преобразования потребует от исполнителей четкого акцентирования своей деятельности на реализации поставленных целей.

Основная задача, которая стоит перед рынками капитала, будет заключаться в плавном переходе от состояния стабильного роста к миру, в котором управление кредитными и рыночными рисками, оптимизация издержек и использование цифровых технологий будут преобладать по мере погружения экономики в рецессию. В то же время компаниям необходимо обеспечить выживание и процветание своих основных бизнес-моделей после этого рыночного кризиса.

Можно выделить три категории, на которые должен быть смещен основной фокус внимания ключевых игроков рынков капитала:

1. Обеспечение масштабируемой оперативной стойкости.

2. Инфраструктура рынков капитала на протяжении этого непростого периода подвергалась многим испытаниям — беспрецедентному росту объемов продаж, полному переходу на электронные торговые площадки, переводу всех операций в удаленный режим, необходимости поддержания порядка и ликвидности рынков. Повсеместно и вплоть до настоящего момента рынки капитала развивались, функционировали и являлись одной из ключевых составляющих решений, необходимых для смягчения финансовых последствий кризиса, обеспечения максимально возможного доступа к займам и капиталам, а также поддержания стабильного функционирования мировой экономики.

3. Кризис, связанный с пандемией, еще больше усилит потребность отрасли в изменениях и адаптации к изменившимся условиям. Для процветания в будущем компаниям необходимо перейти на технологическую архитектуру будущего. Именно этот шаг проведет черту между действительно гибкими людьми и теми, которые будут и дальше страдать под гнетом унаследованных технологий, который существенно ограничит темпы их роста.

Стойкость руководства на всех ступенях управления


Поскольку компании-игроки рынков капитала продолжают работать над дальнейшей стабилизацией своего бизнеса, лидерам как никогда важно общаться со своими людьми и клиентами в подлинно сострадательной, заботливой и уверенной манере. Практически все компании все еще размышляют о том, как изменить свой подход к работе в будущем. В то же время продолжительное ожидание ответов оставляет сотрудников неуверенными и напуганными. Руководители, которые регулярно и откровенно сообщают своим сотрудникам о том, что они знают и чего не знают, подчеркивают подлинную уязвимость компании, которая — в общем и целом — находит отклик у всех сотрудников.

Успешные лидеры будут использовать это время нестабильности, чтобы не только вернуться к обычному бизнесу, но и воспользоваться прекрасной возможностью для экспериментов и инноваций. Клиенты и сотрудники сейчас одинаково обеспокоены и уязвимы, поэтому компаниям необходимо подумать о том, чтобы предложить людям что-то более целенаправленное, над чем им можно работать, наряду с новыми решениями для возникающих проблем. В основе данной стратегии лежит сильное лидерство — как личное, так и профессиональное, отчасти, это можно назвать даже новой парадигмой лидерства — баланс между планированием на краткосрочный период, исполнением планов в будущем и индивидуальным, личным, подходом.

Кривая затрат, которая позволит эффективно функционировать в будущем


В этот период у компаний есть реальная возможность обновить и усовершенствовать операционную модель бизнеса и кардинально изменить кривую затрат. Рынки капитала, по сути своей, гибкие, динамичные и стабильные — их игроки могут обладать теми же качествами.

Лидеры рынка могут использовать новейшие технологии, такие как прикладная аналитика, искусственный интеллект, машинное обучение и технологию распределенного реестра для повышения эффективности, производительности, стойкости и конкурентоспособности компании. К примеру, с введением социального дистанцирования и ограничений на поездки, компаниям приходится пересматривать модели продаж и взаимодействия с клиентами и инвесторами. Многоканальные и экосистемные стратегии, которые сегодня более распространены в розничном и коммерческом банкинге, будут быстро внедрены в сектор рынков капитала. Эти модели, вероятно, сформируют будущую стратегию, которая оптимизирует использование недвижимости и снизит расходы на продажи и командировки, сохраняя при этом удобство для клиентов.

Восстановление экономики и стратегия выхода из кризиса COVID-19


По мере того, как мир будет выходить из этого периода потрясений, отрасль рынков капитала будет играть решающую роль в обеспечении потоков капитала, что, в свою очередь, обеспечит быстрое восстановление экономики после того как «осядет пыль». Рынки капитала должны перейти к краткосрочному управлению затратами, также они нуждаются в эластичном переходе для поддержки и стимулирования роста. Тот факт, что технологии играют важную роль в смягчении последствий кризиса, также дает возможность рынкам капитала стать более инновационными и эффективными.

Ожидается, что ведущие компании будут внедрять новые операционные модели, в основе которых будет лежать дифференциация, надежность и экономическая эффективность. Переход к современной среде цифровых технологий, аналитики, данных, технологий и устойчивости затрат в связи с этим выходит на передний план. Позитивной стороной ситуации является стойкость современной экономики ко всякого рода потрясениям, влияющим на потребление и объемы производства. В истории мировой экономики начинается новая глава.

Что ждет рынки капитала в 2020?


В 2020 году рынки капитала будут играть все более важную роль в обеспечении как финансирования самых инновационных компаний мира, так и получения прибыли от инвестиций, необходимой для поддержки стареющего населения в развитых странах.

В 2020 году рынки капитала будут существенно отличаться от всего, что человечеству доводилось видеть ранее. В этом году установится новый баланс между традиционными финансовыми силами и миром, стремящимся к стабильности и предсказуемости в контексте более рискованных и более неопределенных геополитических ситуаций. К тому же, сильные перемены ждут и ландшафты, на которых простиралась деятельность финансовых организаций — это произойдет за счет изменений в политических и экономических стратегиях, внедрения инноваций, структурных преобразований, технологий, возросших запросов инвесторов, компаний, использующих обширные базы данных и продолжающийся рост теневой банковской системы.

По мере роста глобальной взаимозависимости и повсеместного доступа к финансовым рынкам мы видим мир, в котором хорошо функционирующие рынки капитала необходимы, как никогда. Лидеры отрасли должны обратиться к постоянно меняющимся рыночным силам и доказать, что они могут действовать в рамках этого нового баланса, что включает в себя обоснование своей социальной полезности. Как участникам, так и пользователям рынков капитала необходимо будет выбрать позицию, которую они будут занимать во время трансформации системы — строителей будущего или быстрых последователей.

Чтобы восстановить общественное доверие и правильно позиционировать компании для достижения долгосрочного успеха, лидерам необходимо взять на себя ведущую роль в поиске нового баланса. Оставаться на той же ступени развития, на которой компания находится сейчас — заведомо проигрышный вариант. «Победители» в 2020 году должны будут неуклонно противостоять текущим императивам, радикально внедрять инновации и трансформироваться, чтобы удовлетворить потребности клиентов и отрасли в будущем.

Влияние глобальных макроэкономических трендов на рынки капитала


Глобальные макро-тренды будут играть ключевую роль в формировании нового баланса для рынков капитала в 2020 году. Движущие силы этих трендов варьируются в зависимости от регуляторной среды, налогового бремени, политических и социальных волнений, но их влияние, вместе с имеющимися долгосрочными последствиями, затрагивает пользователей и участников рынков капитала на фундаментальном уровне.

Ключевые макроэкономические тренды:

  • Глобальная нестабильность

Поляризованный мир во время напряженности и фрагментирования создаст более раздробленные рынки капитала, изменит бизнес-модели участников и создаст возможности для новых игроков (например, пользователей рынков капитала) для развития их ролей в экосистеме.

  • Подъем государственного капитализма

К 2020 году последствия текущих стратегий и свода правил приведут к более фрагментированной и региональной экосистеме финансовых рынков. Игрокам рынков капитала необходимо будет адаптироваться, чтобы идти на волне, понимать «местные» правила и ориентироваться в «местных» системах.

  • Развитие и применение инновационных технологий

В ближайшие несколько лет технологии станут движущей силой, которая повлечет за собой инновации и перемены. Технологии можно рассматривать как спусковой крючок для создания новых продуктов, услуг, бизнес-моделей и операционных структур, а также — как катализатор для выхода на рынок новых игроков, которые не смогли бы существовать всего несколько лет назад.

  • Продолжающаяся борьба за ресурсы

Дефицит ресурсов имеет первостепенное значение следующие несколько десятков лет, способствуя будущей геополитической напряженности. Рынки капитала могут ослабить существующие конфликты в части решения первоочередных мировых проблем за счет перераспределения ресурсов в те места, где они наиболее необходимы.

Будущее рынков капитала


Большинство игроков рынка ожидают увидеть позитивную трансформацию всех рынков капитала. Несмотря на это, участники рынка должны осознавать последствия, которые вызовы, стоящие перед сектором в данный момент, могут оказать на их бизнес. Это позволит им разработать стратегию для достойного ответа на данные вызовы. Им придется принимать сложные решения относительно того, на каких рынках осуществлять свою деятельность, как получить прибыль, и из каких сфер стоит выйти прямо сейчас. Им необходимо отделить ключевую деятельность от неключевой, необходимо упростить структуру компаний, снижая издержки. Им нужно научиться быть новаторами и адаптироваться к инновациям, необходимо научиться действовать по-другому и по-другому мыслить.

Что примечательно, в 2020 году рынки капитала обещают стать даже более взаимозависимыми, чем они виделись человечеству до этого, хотя и не утратят своей фрагментарности. Внедрение новых стратегий может стать дорогостоящим действием для многих игроков рынков капитала. Сложно судить о степени урона, который был нанесен рынкам капитала за время нестабильности, но, в то же время, кризис открыл для рынков капитала новые возможности, о которых раньше не могло быть и речи.

Читать далее:






Все актуальные новости в мире импакта, устойчивого развития и smart-финансов на нашем официальном Телеграм-канале IxD Capital | Impact Channel
Рынок капиталов